Vào ngày 19 tháng 11, thị trường chứng khoán và tiền điện tử Hoa Kỳ hoàn toàn mất ngủ vì Nvidia, công ty AI đầu tiên niêm yết, sắp công bố báo cáo thu nhập, hiệu suất của báo cáo này sẽ ảnh hưởng rất lớn đến những biến động tiếp theo của thị trường. Nasdaq đã từng giảm xuống 22.231, S&P 500 giảm xuống 6.574, và Bitcoin, từ khoảng 4 giờ sáng ngày 19 tháng 11, đã lao dốc từ 93.000 đô la xuống mức thấp nhất là khoảng 88.600 đô la.
May mắn thay, báo cáo thu nhập của Nvidia đã mang đến tin tốt cho thị trường.
Doanh thu quý 3 của Nvidia đạt 57 tỷ đô la, vượt kỳ vọng Là "người bán xẻng" của kỷ nguyên AI, Nvidia không chỉ hỗ trợ một nửa Nasdaq mà còn trở thành người dẫn đầu cho các tài sản rủi ro toàn cầu. Dữ liệu cho thấy mối tương quan giữa Bitcoin và Chỉ số Nasdaq 100 (NDX) vẫn ở mức cao trong sáu tháng qua. Sự tăng giảm của Nasdaq phần lớn phụ thuộc vào hiệu suất của Nvidia. Vào ngày 20 tháng 11, giờ Bắc Kinh, Nvidia đã công bố báo cáo tài chính quý 3 (tháng 8-tháng 10 dương lịch): doanh thu đạt 57,01 tỷ đô la, vượt dự kiến 55,19 tỷ đô la; EPS điều chỉnh đạt 1,30 đô la, vượt dự kiến 1,26 đô la; và doanh thu trung tâm dữ liệu đạt 51,2 tỷ đô la, tăng 62% so với cùng kỳ năm trước. Hiệu suất của Nvidia vẫn là bất khả chiến bại, với NVDA đã từng tăng lên 187 đô la. Giám đốc điều hành Nvidia, Jensen Huang, tuyên bố trong thông báo thu nhập rằng chip kiến trúc Blackwell thế hệ mới nhất của công ty "đã bán chạy hơn nhiều so với dự kiến và GPU đám mây đã bán hết" và "nhu cầu điện toán cho đào tạo và suy luận tiếp tục tăng tốc theo cấp số nhân. Chúng ta đã bước vào một chu kỳ tích cực trong AI". Ông một lần nữa bác bỏ lý thuyết bong bóng AI trong cuộc gọi thu nhập, nói rằng có nhiều tuyên bố về bong bóng AI, "nhưng theo quan điểm của chúng tôi, nó hoàn toàn khác". Dữ liệu thu nhập của Nvidia đã trấn an thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, ngăn chặn xu hướng giảm và thị trường tiền điện tử cũng phục hồi. BTC hiện đã phục hồi lên khoảng 92.000 đô la và đang biến động.
Những chia rẽ nội bộ trong Cục Dự trữ Liên bang khiến khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 12 trở nên không chắc chắn
Biên bản cuộc họp tháng 10 của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) được công bố hôm qua cho thấy một sự chia rẽ hiếm hoi trong nội bộ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) về việc có nên tiếp tục cắt giảm lãi suất trong tháng 12 hay không. Các thành viên theo trường phái diều hâu tuyên bố rõ ràng rằng lãi suất "phụ thuộc nhiều hơn vào dữ liệu", bày tỏ lo ngại về nguy cơ lạm phát tăng trở lại; những người theo trường phái ôn hòa nhấn mạnh rằng thị trường lao động đang hạ nhiệt nhanh chóng và cần "cắt giảm lãi suất mang tính phòng ngừa". Khoảng mục tiêu hiện tại của lãi suất quỹ liên bang là 3,75%–4,00%, mức sau lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản thứ hai trong năm nay cho đến năm 2025. Tuy nhiên, một tuyên bố trong biên bản rằng "một số thành viên tham gia cho rằng việc tạm dừng có thể là phù hợp" đã trực tiếp gây bất ngờ cho thị trường. Dữ liệu mới nhất từ công cụ FedWatch của CME cho thấy khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 12 đã giảm mạnh từ 95% hai tuần trước xuống còn 28%. Dữ liệu mới nhất từ Polymarket cho thấy khả năng thị trường cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của Fed vào tháng 12 đã giảm xuống còn 30%, trong khi khả năng không cắt giảm lãi suất đã tăng lên 67%. Với kỳ vọng cắt giảm lãi suất hiện đã giảm một nửa, đám mây thanh khoản thắt chặt một lần nữa lại lờ mờ xuất hiện, gây áp lực lên giá tài sản rủi ro. Tệ hơn nữa, báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 11 của Hoa Kỳ đã chính thức bị hoãn lại đến ngày 16 tháng 12 - điều này là do các kỳ hạn tài trợ của chính phủ cản trở công việc của BLS (Cục Thống kê Lao động). Dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp tháng 10 đã được điều chỉnh giảm đáng kể do các yếu tố như bão và dữ liệu tháng 9 cũng bị trì hoãn; giờ đây, dữ liệu tháng 11 sẽ phải đợi gần một tháng nữa. Thị trường đã hoàn toàn mất đi điểm tựa quan trọng nhất. Dự báo mới nhất của Goldman Sachs cho thấy bảng lương phi nông nghiệp tháng 11 có thể sẽ chỉ tăng thêm 50.000 đến 80.000 việc làm, thấp hơn nhiều so với con số trước đó là 220.000 và tỷ lệ thất nghiệp có thể phục hồi lên 4,3%. Nếu dữ liệu thực sự ảm đạm, phe diều hâu của Fed sẽ giành được lợi thế quyết định, và chu kỳ cắt giảm lãi suất có thể bị tạm dừng trong quý I năm 2026. Ngược lại, nếu dữ liệu mạnh mẽ bất ngờ, điều này sẽ càng củng cố thêm kỳ vọng không có đợt cắt giảm lãi suất nào. Trump tấn công Powell; người kế nhiệm Fed mới có thể được công bố trước ngày 25 tháng 12. Chưa đầy hai giờ sau khi NVIDIA công bố thu nhập, Trump đã trực tiếp tấn công Powell trong một cuộc phỏng vấn, nói rằng, "Tôi thực sự muốn sa thải ông ta (Powell)" và gọi ông ta là "cực kỳ bất tài". Tại Diễn đàn Đầu tư Mỹ-Ả Rập Xê Út ở Washington, D.C., Trump đã thúc giục Bộ trưởng Tài chính Bessant đẩy nhanh việc tìm kiếm người kế nhiệm Powell. Trump nói với Bessant, người đang ngồi trong khán phòng, "Tốt hơn là ông nên làm việc chăm chỉ hơn, Bessant." Điều duy nhất Bessant làm hỏng là vấn đề của Cục Dự trữ Liên bang.Nhiệm kỳ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang của Powell sẽ kết thúc vào tháng 5 năm sau, trong khi nhiệm kỳ Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang của ông kéo dài đến năm 2028. Trump cũng đùa cợt gây sức ép với Bessett: "Lãi suất quá cao, Bessett. Nếu ông không sớm khắc phục, tôi sẽ sa thải ông." Ông nói rằng Bessett đã bí mật thúc giục ông không sa thải Powell, trong khi Bộ trưởng Thương mại Lutnick "có xu hướng sa thải" ông hơn. Bessett, người đang dẫn đầu cuộc tìm kiếm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang mới, gần đây cho biết Trump sẽ gặp ba ứng cử viên cuối cùng sau Lễ Tạ ơn vào ngày 27 tháng 11, và ứng cử viên mới có thể được công bố trước Giáng sinh vào ngày 25 tháng 12. Theo dữ liệu của Polymarket, thị trường hiện đang đặt cược vào Kevin Hassett với khả năng cao nhất.